【剖析】光伏为何突然成了A股龙头？

如果问今年国庆中秋长假后A股哪个板块最引人注目的话，那非光伏莫属。

节后第一个交易日，当其他板块个股还在犹抱琵琶、七上八下之时，光伏板块上市公司已全线翻红，且大批封板。

其中，隆基股份收盘价为82.00元，创下历史新高，总市值突破3000亿元。

业内人士告诉记者，光伏板块集体大涨既有光伏玻璃价格于长假期间创新高的短期刺激因素，也有行业进入四季度旺季的中期诱因，更有“十四五”规划提高可再生能源比重、各国提升碳减排战略高度的长期大背景。

【原因一】光伏玻璃价格涨至历史最高

细分子行业光伏玻璃率先吹响光伏板块大涨的号角。记者从业内获悉，就在刚刚过去的长假期间，光伏玻璃价格延续此前涨势，升至40元/平方米，站上历史新高。

业内机构PVInfoLink发布的最新数据显示，过去一周，3.2mm镀膜光伏玻璃均价为37元/平方米，最高价达40元/平方米，周涨幅为5.7%；2.0mm镀膜光伏玻璃均价为28元/平方米，最高为29元/平方米。8月以来，光伏玻璃价格已上涨超50%，目前已涨至历史最高位。该机构预测，光伏玻璃价格下周涨幅仍将大于3%。

多名采购人员反馈，已接到玻璃企业的涨价通知，其中部分厂家的报价的确达到40元/平方米。

据智汇光伏创始人王淑娟分析，光伏玻璃价格大涨的原因一方面是新增产能受限。2019年1月3日，工信部发布了《水泥玻璃行业产能置换实施办法操作问答》中，将光伏玻璃列入产能置换范围，即只有在淘汰旧产能的情况下，才能上新产能。虽然光伏组件采用是透光率高的超白玻璃，但后者也被“一刀切”，笼统纳入限制范围。而与普通玻璃相比，光伏玻璃对品质要求高很多，并不是所有的玻璃都可用于光伏。

另一方面，市场需求大幅增长也是玻璃价格的推手。伴随全球可再生能源需求的增长，光伏组件需求也在快速增长，加上今年以来双面双玻组件应用比例提高，用于光伏组件的超白玻璃产能无法满足需求，成为制约光伏组件产量的重要因素。

【原因二】四季度旺季将至

光伏板块大涨的另一层原因是业内预期四季度会迎来安装旺季。

亚欧清洁能源咨询机构AECEA的最新报告显示，补贴计划推动了国内户用太阳能领域的发展，后者今年的装机容量预计可达6至7吉瓦。大型项目则受制于更为复杂的动态商业环境。如果需求强劲，则光伏产业链价格很可能会维持高位。该机构将全年预期调高至28至34吉瓦(此前为23至31吉瓦)。提高预期的一项考虑因素是历史数据——2019年四季度的太阳能装机容量为14吉瓦。

中国光伏行业协会秘书长王勃华表示，尽管因疫情原因多家国际分析机构纷纷下调对2020年全球新增光伏装机的市场预期，但中国光伏企业凭借坚强的韧性仍保持了相对稳定的发展态势。预计在政策拉动下，国内市场有望在今年四季度迎来装机高潮，全球光伏市场需求也将有所好转。

SOLARZOOM新能源智库分析显示，今年四季度需求好转的原因有两方面：

一是2020年竞电价项目将于四季度集中落地。尽管组件价格受供给侧影响而上涨，但仍会有大量竞电价项目业主会选择在今年四季度完成并网。

二是美国、日本、欧洲等高端市场对光伏组件价格上涨的敏感度更低，却在一定程度上受益于流动性宽松。因此，海外高端市场的需求在四季度值得期待。

东吴电新一位研究员预计，受抢装影响，国内四季度单季装机量预计可达20吉瓦左右，或超前三季度装机总和。

【原因三】各国将碳减排提升至新的战略高度

上述研究员同时认为，光伏标的全线大涨的主要原因还在于近期各国将碳减排和可再生能源提高到一个重要的战略高度，提出的规划目标赋予了光伏中长期的成长性，打开了未来十年的黄金发展周期。

中国最近宣布，将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取在2060年前实现碳中和。欧委会主席冯德莱恩近日也向欧洲议会发表了欧盟年度国情咨文，再次重申了气候行动的重要性，提议将2030年温室气体减排目标从目前的40%提升至55%，并写入欧盟法律以强制要求所有成员国遵守。

“碳排放长期看将趋严，大国均提出近5到10年的碳排放目标，强调未来30年内的可再生能源发电占比目标。而随着光伏度电成本及储能成本的持续下降，光伏或成长为主力能源，成长性十足。”上述研究员说。

晶科能源副总裁钱晶也向记者表示，“十四五”规划的可再生能源目标大概率会比之前预期高，主要推手是光伏变得便宜，“不仅更便宜，甚至可能最便宜”。当光伏电价降至1.35美分，即度电成本低于1毛钱不到时，传统能源时代将一去不复返。而“十四五”后，中国光伏首次进入无补贴时代，消纳能力取代可再生能源指标，决定了市场容量和发展质量。

她认为，变数大的外部环境将光伏、风力等分布式可再生能源推上国家能源安全的高度，不仅仅是中国，在所有国家都是如此。疫情则让人类第一次深深感受到地球、自然的脆弱，“不能再这样下去了，要改变。经济向善、发展向善、商业向善……对清洁能源的全社会普遍偏好将建立起来”。